Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2,000만 달러로 전년 동기 대비 48% 급감했고, 직전 분기($19M)보다도 낮은 수준의 정체가 이어졌어요. 다만 현금 소진액은 상반기 9,300만 달러로 작년 동기 9,600만 달러보다 줄었고, R&D·G&A 비용도 각각 4%·26% 감소해서 회사는 '매출 축소 속 비용 절감'이라는 방어적 국면에 있어요.

매출 5개 분기 연속 하락(5,000만→3,900만→3,300만→1,900만→2,000만 달러)이 멈추지 않았고, 회사는 여전히 연간 매출 가이던스를 제시하지 않아요. 게다가 대형 자율화 랩 매출은 '설치 완료 시점'에만 인식되는 구조라 MIT·PNNL 같은 신규 계약이 실제 매출로 잡히기까지 시차가 커서, 현금이 들어와도 실적 개선이 눈에 보이기까지 오래 걸릴 수 있어요.

2026년 전체 현금 소진액 가이던스는 1억2,500만~1억5,000만 달러로 직전과 동일하게 재확인됐어요. 상반기에 이미 9,300만 달러를 썼는데 하반기는 이보다 더 개선하겠다고 밝혀서, 하반기 소진액이 3,200만~5,700만 달러 수준으로 크게 줄어야 가이던스를 지킬 수 있는 구조예요. 매출 가이던스는 여전히 없고, ADME-One 신규 서비스가 출시 6주 만에 16개 고객을 확보했다는 초기 신호만 제시했어요.