Q1 2026 Earnings Call Summary

1분기 주당순이익이 전년 동기 대비 38% 오른 1.74달러로, 회사 자체 전망 상단도 넘어섰어요. 특히 재고 손실(shrink) 감소·운임 절감·상품 마진 개선이 동시에 맞물리면서 영업이익률이 1.1%p 확대됐는데, 이 세 가지 모두 회사가 직접 통제할 수 있는 운영 개선에서 나온 결과라 다음 분기에도 지속될 가능성이 높아요.

고객 방문 횟수(트래픽)가 전년 대비 1% 감소 중이에요. 지난 분기보다는 0.2%p 개선됐지만, 2분기는 작년 같은 기간이 워낙 강했던 시기라 비교 부담이 커요. 여기에 중동 분쟁 장기화로 연료비가 연말까지 높게 유지될 것으로 가정하고 있어서, 트래픽 회복이 예상보다 늦어지면 하반기 마진 압박이 가시화될 수 있어요.

2분기 매출은 48억~49억 달러, 주당순이익은 1.00~1.15달러로 제시됐어요. 연간 전망은 매출 205억~207억 달러, 주당순이익 6.70~7.10달러로 직전 가이던스 대비 상향됐는데, 1분기 초과 달성분과 자사주 매입 효과(발행 주식 수 약 8% 감소)가 반영된 거예요. 다만 관세 환급금은 전혀 포함하지 않았고, 연료비 상승이 연말까지 이어진다는 보수적 가정이 깔려 있어서 중동 분쟁 종료나 관세 환급이 현실화되면 추가 상향 여지가 있어요.