Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 1억 2,140만 달러로 전년 동기보다 7.8% 줄었지만, 할인 판매를 줄인 덕분에 환급금을 제외한 매출총이익률은 4.9%포인트 개선됐어요. 재고도 15.5% 줄고 정리 재고가 43.1% 감소해, 매출보다 이익과 현금흐름의 질을 높이는 방향으로 바뀌었어요.

가장 큰 변수는 할인 판매를 줄인 뒤에도 매출 회복이 마케팅 투자와 비용 증가를 따라갈 수 있느냐예요. 3분기에는 지난해 정리 재고 할인행사를 겹쳐 비교하기 때문에 매출이 일시적으로 약해질 수 있고, 매출이 가이던스 하단에 머무는 가운데 광고비·운송비가 늘면 개선된 이익률이 다시 눌릴 수 있어요.

회사는 연간 매출 전망 5억4,000만~5억6,000만 달러를 유지했지만, 관세 환급금 1,630만 달러를 포함한 조정 영업이익 전망은 기존 2,800만~3,200만 달러에서 3,800만~4,200만 달러로 올렸어요. 하반기 매출은 전년보다 -2%에서 +2%를 예상하며 3분기보다 4분기가 더 좋아질 전망이고, 3분기에는 지난해 정리 재고 행사의 반대 효과로 매출이 주춤하지만 핵심 상품 수요와 마케팅 확대가 회복을 뒷받침할 계획이에요. 올해 시설·시스템 투자액은 약 1,200만 달러로 유지하고, 하반기 광고·매장·도매 채널에 현금을 재투자할 예정이에요.