Q2 2026 Earnings Call Summary

핵심은 본업과 인수 사업의 온도 차이예요. DICK'S는 전 분기보다 매출이 둔화된 업계에서도 전년 동기 대비 비교 매출이 4.9% 늘고 시장보다 약 2%포인트 빠르게 성장했지만, Foot Locker는 비교 매출이 3.6% 줄어 전체 매출은 55.9억 달러에 그쳤어요. 다음 분기에도 본업은 점유율을 지키겠지만, 재고를 털기 위한 할인으로 이익은 눌릴 가능성이 커요.

가장 큰 변수는 운동화·의류의 오래된 인기 상품 재고가 너무 많아진 점이에요. 브랜드와 유통업체들이 할인 경쟁을 이어가면 DICK'S도 시장 점유율을 지키기 위해 가격을 낮춰야 하고, 특히 3분기에 이익률 압박이 가장 커져요. Foot Locker는 오래된 운동화와 유럽·중동·아프리카 지역 의존도가 높아, 해당 지역의 할인과 소비 위축이 계속되면 회복 시점이 더 늦어질 수 있어요.

회사는 2026년 DICK'S 비교 매출 성장률 전망을 2.5~4%로 유지했지만, 영업이익률 전망은 직전 11~11.4%에서 10.6~10.9%로 낮췄어요. Foot Locker는 비교 매출 전망을 직전 1.5~3% 성장에서 마이너스 2%~0%로 낮추고, 영업이익 전망도 1.1억~1.5억 달러 이익에서 0.8억~0.4억 달러 손실로 바꿨어요. 회사 전체 주당 조정순이익 전망은 13.50~14.50달러에서 11~12달러로 낮아졌고, 연간 자본지출 약 14억 달러는 유지해 매장·기술·Foot Locker 회복 투자를 계속할 계획이에요.