Q1 2026 Earnings Call Summary

매출 전 분기 대비 소폭 감소했지만, 전년 동기 대비 +13% 성장했어요. 특히 소셜 카지노 내 직접 판매(DTC) 비중이 Q4 2025의 33%에서 Q1 2026에 44%로 단 한 분기 만에 급등했는데, 이 비중이 높아질수록 앱스토어 수수료를 덜 내도 돼서 마진이 자동으로 올라가는 구조예요. iGaming 자회사 SuprNation도 분기 최고 매출을 기록하며 처음으로 손익분기점을 넘어섰어요.

영국 정부가 4월 1일부터 온라인 도박세를 올렸어요. SuprNation 매출의 상당 부분이 영국에서 나오는데, 세금 인상분을 얼마나 상쇄할 수 있을지는 아직 한 달 남짓밖에 안 돼서 결과를 예측하기 어려운 상황이에요. 세금 부담을 줄이려고 보너스 지급을 줄이는 등 대응 중이지만, 이게 신규 이용자 유입에 찬물을 끼얹을 가능성이 있어요.

회사는 구체적인 수치 가이던스를 제시하지 않았어요. 다만 소셜 카지노 DTC 비중을 2026년 내내 계속 끌어올리겠다고 밝혔고, SuprNation의 수익성 개선과 신규 브랜드 'Los Vegas' 성장에 집중하겠다고 했어요. 인수합병(M&A)도 핵심 전략으로 유지 중이며, 현금 보유액이 약 5,000억 원(5억 달러) 수준이라 다음 인수 규모는 이전 WHOW 딜보다 더 클 것으로 예상돼요. 모회사 DoubleU의 인수 제안에 대해서는 독립 특별위원회가 검토 중이에요.