Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 30% 성장에 신규 회원이 95만 1천 명 늘며 4년 만에 최고 증가율을 기록했어요 — 이전 분기 대비도 8% 늘었고, 고객 확보 비용은 19달러로 그대로 유지됐어요. 회원은 계속 늘고 확보 비용은 안 오르는 조합이라 하반기 마케팅 투자를 더 늘려도 수익성이 지켜질 가능성이 커요.

이번 분기 마케팅비가 전 분기 대비 43% 급증했고, 회사는 하반기에 투자를 더 늘리겠다고 밝혔어요. 신규 고객 비중이 늘면 1인당 매출이 낮은 초기 고객이 많아져 평균 매출이 일시적으로 눌릴 수 있고, 대손충당금도 대출 규모 증가에 따라 계속 커지고 있어 신용 상황이 예상과 다르게 흐르면 마진 압박이 나타날 수 있어요.

연간 매출 가이던스를 7억1000만~7억2000만 달러에서 7억2500만~7억3500만 달러로 올렸고, 조정영업이익도 3억500만~3억1500만 달러에서 3억1500만~3억2500만 달러로 상향했어요. 주당순이익 가이던스 역시 16.25~16.75달러에서 17~17.5달러로 올랐는데, 이는 수수료 상한 폐지와 새 신용평가 모델(Cash AI V6) 효과, 하반기 마케팅 확대를 모두 반영한 결과예요. 다만 새 카드 상품(Flex)의 매출 기여는 아직 가이던스에 포함되지 않아서, 이 부분이 본격화되면 추가 상향 여지도 남아있어요.