Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 15억 위안으로 전년 동기 대비 3.5% 늘었고, 최근 1분기 매출 19.5억 위안에서 다시 반등했어요. 특히 학습 서비스가 20.9% 성장하고 영업이익은 1억1,150만 위안으로 거의 네 배 늘어 8분기 연속 흑자를 이어갔으며, AI 기능 확산이 다음 분기에도 수익성 개선을 뒷받침할 흐름이에요.

가장 큰 변수는 스마트 기기 사업의 매출 감소와 원가 부담이에요. 이번 분기 매출은 전년 동기 대비 31.5% 줄었고 메모리 비용 상승으로 상반기 매출총이익률도 약 11%포인트 낮아졌으며, 메모리 비용이 계속 오르거나 새 제품 판매가 기대에 못 미치면 전체 수익성 개선 속도가 늦어질 수 있어요.

3분기에는 온라인 마케팅 매출을 빠르게 키우기보다 수익성 높은 광고에 집중하고, 광고 사업의 매출총이익률은 전년 동기 대비 계속 개선될 전망이에요. 3분기에 해외 기업 대상 인플루언서 마케팅 인공지능 비서를 출시하고 인공지능 광고 최적화를 확대하며, 스마트 기기 매출총이익률은 2026년 하반기에 40%를 웃돌도록 회복할 계획이에요. 9월에는 여러 인공지능 비서와 모델 제품도 출시할 예정이라 하반기 영업이익 개선의 핵심 동력이 될 수 있어요.