Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 1년 전보다 13.9% 늘었는데, 진짜 신호는 수익성이에요. 매출총이익률이 14.3%에서 17.1%로 뛰고 영업이익은 58.9%나 늘었어요 — 큰 엔진(고마력·중장비트럭) 비중이 커지면서 팔수록 남는 돈이 많아지는 구조로 바뀌고 있다는 뜻이에요. 데이터센터용 고마력 엔진 판매도 1,800대로 늘었고, 생산능력을 3,000대에서 5,000대로 늘려서 하반기엔 더 큰 폭의 성장이 예고돼 있어요.

데이터센터용 엔진 시장에 경쟁사들도 일제히 생산능력을 늘리고 있어서, 회사도 '가격은 거의 못 올리고 원가만 오르는' 상황이라고 직접 밝혔어요. 즉 물량은 늘어도 대당 마진이 더 좋아지긴 어려운 구조예요. 또 세금 부담이 커지면서(세율 17.8%→20.4%) 순이익 증가율이 영업이익 증가율보다 낮아진 점도 지켜볼 부분이에요.

연초 목표였던 데이터센터용 엔진 2,600대에서 실제 상반기 실적은 1,800대로 다소 못 미쳤지만, 하반기 목표를 3,500대 이상으로 올려 잡아서 연간으로는 오히려 작년보다 훨씬 큰 성장을 예고했어요. 게다가 생산능력 자체를 3,000대에서 5,000대로 늘려놨기 때문에, 회사는 이 5,000대를 전부 판매로 연결시키겠다고 밝혔어요. 다만 가격은 경쟁 심화로 거의 그대로일 걸로 보여서, 매출은 늘어도 마진 개선 속도는 상반기보다 둔화될 가능성이 있어요.