Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 $213.7M으로 전년 동기 대비 1% 증가에 그쳤고, 최근 $221M에서 $219M, $214M으로 내려온 흐름도 아직 멈추지 않았어요. 다만 구독 매출은 3% 늘고, 대형 고객의 연간 반복 매출과 계약잔고가 각각 50% 이상, 11% 증가했으며 1천만 달러 이상이 아닌 100만 달러 이상 대형 계약 4건을 따내 다음 분기부터 회복할 기반은 강해졌어요.

가장 큰 변수는 서비스 사업의 실행력과 수익성이에요. 이번 분기 서비스 매출은 예상보다 낮았고 서비스 영업이익률은 마이너스 22%였으며, 다음 분기에도 마이너스 15%가 예상돼요. 파트너 비용 초과와 지역별 실행 문제가 매출 회복보다 오래가면 구독 사업의 개선 효과가 전체 이익으로 이어지는 시점도 늦어질 수 있어요.

다음 분기 전체 매출은 $215M~$216M으로 전년 동기보다 소폭 감소하지만, 구독 매출은 $196M~$197M으로 전년 동기 대비 3% 성장이 예상돼요. 서비스 매출은 $19M으로 34% 감소하고 서비스 영업이익률은 마이너스 15%로 전망돼 단기 성장은 구독 사업에 달려 있어요. 연간 구독 매출 전망은 $782.5M~$784.5M, 전년 대비 4% 성장으로 상향됐고, 전체 매출 전망은 $866.5M~$868.5M, 1% 성장으로 유지됐어요. 연간 현금흐름 전망은 약 $135M, 현금흐름률은 약 16%예요.