Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 9억2,400만 달러로 전년 동기 대비 5% 늘었지만, 최근 분기 흐름은 9억1,400만 달러에서 9억2,400만 달러로 완만한 회복에 그쳤어요. 대신 신규 주문은 전년 동기 대비 8%, 올해 누적으로 12% 늘고 주문이 매출을 20% 이상 웃돌아, 방산전자와 산업차량 주문이 다음 분기 이후 매출 가속을 뒷받침하는 모습이에요. 영업이익률도 19.4%로 1.1%포인트 개선돼 성장과 수익성이 함께 좋아졌어요.

가장 큰 변수는 주문이 실제 매출로 바뀌는 시점이에요. 방산전자 주문은 1분기 18% 증가에 이어 2분기에는 약 47% 급증했지만, 매출은 주문 지연 영향으로 다음 분기에 2분기와 비슷한 수준에 머물고 4분기에 몰릴 예정이에요. 공급망 압력과 연구개발 투자도 커지고 있어, 주문 전환이 다시 늦어지면 예상한 4분기 강한 매출과 20% 이상 영업이익률 달성이 뒤로 밀릴 수 있어요.

2026년 전체 매출 성장률 전망을 8~9%로 높였고, 영업이익은 11~13% 늘어 영업이익률 19.1~19.3%를 달성할 것으로 봐요. 주당순이익 전망도 15.10~15.40달러로 상향했고, 현금흐름은 5억8,500만~6억500만 달러를 예상해요. 다음 분기 매출은 이번 분기보다 소폭 증가하고 이익과 영업이익률은 비슷한 수준이지만, 방산전자 매출은 거의 제자리일 수 있어요. 이후 4분기에 매출이 사상 최대를 기록하고 영업이익률 20%를 넘기는 강한 마무리를 예상해요.