Q2 2026 Earnings Call Summary

생산량이 역대 최고치를 경신했어요 — 이번 분기 하루 97만 배럴을 넘겼고, 7월엔 처음으로 하루 100만 배럴 돌파가 확실시돼요. 크리스티나 레이크·포스터 크릭 두 핵심 자산이 동시에 신기록을 세우며 가속 중이라, 하반기 현금흐름 증가 흐름이 뚜렷해요.

하반기 대규모 정기보수(리마 정유소 9~10월)가 예정돼 있어요 — 업스트림 생산은 늘지만 다운스트림 가동이 일시 줄어들면서 정제 마진 기여가 줄어들 수 있어요. 또 세금 납부액이 23억~26억 캐나다달러로 대부분 2027년 2월에 집중 지급될 예정이라, 그 전까지 현금이 묶이는 구간이 생겨요.

연간 생산 가이던스를 하루 97만~101만 배럴로 상향했어요 — 직전 가이던스 대비 올린 것이고, 설비투자 예산(50억~53억 캐나다달러)은 그대로 유지해요. 순부채가 54억 캐나다달러로 줄어 목표 기준선(60억 달러)을 밑돌면서, 주주환원 비율을 잉여현금의 75%로 높이기로 했어요. 웨스트 화이트 로즈 유전은 3분기 말 첫 원유 생산이 예정돼 있어 동부 해안 생산이 추가로 더해질 예정이에요.