Q3 2026 Earnings Call Summary

이번 분기는 매출이 82.5M 달러로 1년 전보다 8.7% 줄고, 최근 매출 흐름도 25년 Q3 49M 달러에서 26년 Q3 42M 달러로 내려왔어요. 다만 광고비를 21.7% 줄인 가운데 유료 월간활성사용자는 89,100명으로 유지되고 부문 이익은 3% 늘었어요. 다음 분기부터는 광고 확대보다 새 게임의 유료 전환과 유지율이 매출 회복을 결정해요.

가장 큰 변수는 새 게임의 실제 수익화와 개발자 선급금 회수예요. 유료 월간활성사용자 1명당 매출은 100.74달러에서 90.60달러로 낮아졌고, 광고수익률도 116.4%에서 105.8%로 내려왔어요. 새 출시작의 참여·유지·결제 전환이 기대에 못 미치면 광고를 다시 늘리기 어렵고, 개발자 선급금에서 이번 회계연도 2.6M 달러의 손상이 이어질 수 있어요.

경영진은 FY2027에 지속적인 성장으로 돌아가는 방향을 제시했어요. 새 게임 출시와 일본 밖 시장 확대를 이어가되, 개별 게임의 광고수익률이 100% 기준을 넘는지에 따라 광고비를 배분할 예정이라 단기에는 월간활성이용자와 게임 내 결제가 서로 다른 흐름을 보일 수 있어요. 회사 규모가 커지면서 일반관리비는 절대액 기준 완만하게 늘고, 자본화한 소프트웨어에서 다음 2개 회계연도에 각각 연간 약 1M 달러의 상각이 예상돼요.