Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 전년 동기 대비 31% 늘었어요 — 직전 분기(26년 Q4) $761M에서 이번 분기 $723M으로 계절적으로 줄었지만, 1년 전 같은 기간 대비로는 가속 성장이에요. 특히 미국 가스 부문이 44% 성장하면서 계절 손실을 절반 이상 줄였고, 수주 잔고(backlog)가 $65억으로 역대 최고를 기록해 앞으로 매출이 채워질 그릇이 커졌어요.

수주 잔고와 매출은 강한데 주가는 15% 빠졌어요 — 시장이 분기 순서대로 매출을 비교하면서 계절적 감소를 부정적으로 읽은 것으로 보여요. 비조합 전기 부문 마진이 새 계약 초기 비용으로 일시 하락했는데, 이런 신규 계약 초기 비용이 반복되면 마진 회복 속도가 예상보다 느려질 수 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스 $32.4억~$35.4억, 조정 영업이익(이자·세금·감가상각 빼기 전) $2.8억~$3.1억으로 직전 발표와 동일하게 유지됐어요 — CEO는 '보수적으로 잡은 것'이라며 내부적으로는 상단($35억~$36억)에 가깝다고 밝혔어요. 2029년까지 매출 연평균 10~15% 성장, 주당순이익 연평균 30~45% 성장 목표도 처음 공개됐고, 연간 현금흐름은 올해 $6천만 이상, 2029년엔 영업이익의 40~50%까지 늘어날 전망이에요.