Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 +8.9%로 전 분기(+8.9%) 수준을 유지했고, 영업이익률은 유니퍼스트 인수 비용 제외 기준 23.6%로 역대 최고를 기록했어요. 특히 퍼스트에이드·안전 부문이 전년 동기 +18.5%라는 높은 기저에도 불구하고 +13.2% 유기 성장을 이어가며 성장 가속이 꺾이지 않았다는 걸 보여줬어요.

유니퍼스트 인수가 미국·캐나다 규제 당국 심사 중이에요. FTC가 추가 자료를 요청한 상태라 딜 완료 시점이 2026년 하반기로 미뤄졌고, 심사 결과에 따라 인수 자체가 불확실해질 수 있어요. 또한 소방 보호 부문은 SAP 시스템 도입으로 내년 한 해 동안 약 100bp(1%p)의 마진 하락 압력이 예고돼 있어요.

FY2027 매출 목표는 121억~122.5억 달러로, 전년 대비 7.4~8.7% 성장이에요. 주당 순이익(조정 기준)은 5.36~5.50달러로 8.5~11.3% 성장을 예상하며, 직전 가이던스 대비 상향된 수치예요. 영업이익률은 범위 하단 기준 10bp, 상단 기준 60bp 개선이 예상되고, 내년에 영업일이 하루 더 많아 매출 성장에 약 40bp 추가 효과가 있어요.