Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 +10%로 분기 사상 최고치를 기록했어요 — 지난 분기 대비 성장이 가속됐고, 화물 물동량도 +6% 늘었어요. 특히 인터모달(트럭 대신 철도로 화물 운송)이 매출 +26%로 가장 빠르게 성장했고, 트럭 공급 부족이 철도로의 전환을 더 빠르게 당기고 있어서 이 흐름은 하반기에도 이어질 가능성이 높아요.

서비스 지표가 흔들리고 있어요 — 물동량이 예상보다 빠르게 늘면서 일부 지역에서 기관사 인력이 부족해졌고, 화물 체류 시간이 늘었어요. 인력을 소폭 늘릴 계획이지만, 물동량 증가 속도가 계속 빠르면 서비스 품질 문제가 고객 이탈로 이어질 수 있어요. 3분기 초 물동량이 +6.5%로 여전히 강하게 출발한 만큼, 인력 확보 속도가 관건이에요.

2026년 연간 매출 성장률 전망을 '중간~높은 한 자릿수'로 상향했어요 — 직전 가이던스보다 높아진 거예요. 영업이익률은 350bp(3.5%p) 이상 개선, 잉여현금흐름은 80% 이상 성장을 목표로 해요. 설비투자(공장·인프라 투자)는 24억 달러 미만으로 유지돼요. 다만 연료 가격 변동성이 크고, 자동차·화학 부문은 하반기에 다소 둔화될 수 있어서 매출 성장이 가이던스 상단에 닿으려면 인터모달과 석탄 수출이 계속 버텨줘야 해요.