Q1 2026 Earnings Call Summary

매출 158억 달러로 전년 동기 대비 12% 성장하며 사상 최고치를 기록했어요 — 직전 분기 성장률에서 더 가속됐고, AI 인프라 주문이 전년 동기 대비 3배 이상 급증한 게 결정타예요. 특히 하이퍼스케일러(초대형 클라우드 기업) 5곳 모두 세 자릿수 성장을 기록했고, 자체 설계 반도체 'Silicon One'이 공급망 통제력까지 높여줘 다음 분기 성장 가속의 발판이 됐어요.

AI 인프라 매출이 늘수록 하드웨어 비중이 커져 100원 벌 때 남는 이익이 줄어드는 구조예요 — 이번 분기 제품 총이익률이 전년 동기 대비 3.3%p 하락했고, 메모리 가격 상승 압박은 4분기에 더 커질 예정이에요. 가격 인상과 원가 절감 프로그램으로 버티고 있지만, 매출 성장 속도가 원가 상승을 못 따라가면 이익률 방어가 흔들릴 수 있어요.

4분기 매출 167억~169억 달러(전년 동기 대비 약 14.5% 성장)로 이번 분기보다 더 가속되고, 주당 순이익도 1.16~1.18달러로 매출보다 빠르게 늘어날 전망이에요 — 직전 가이던스보다 상향된 수치예요. 연간 AI 인프라 주문 목표도 기존 50억 달러에서 90억 달러로 대폭 올렸고, 내년(FY2027)에는 AI 인프라에서만 최소 60억 달러 매출을 기대한다고 밝혔어요.