Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 5,300만 달러로 전년 동기 대비 58% 늘었고, 매출·매출총이익·조정 영업이익이 모두 사상 최고였어요. 최근 매출이 4,500만 달러에서 반등한 가운데 이스라엘과 독일의 고성장, 캐나다 Spinach의 소매판매 25% 증가가 다음 분기에도 공급 확대와 함께 성장 동력으로 이어질 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 이스라엘의 캐나다산 의료용 대마 반덤핑 재조사예요. 회사는 덤핑이 아니라고 대응 중이지만, 수입 규제가 실제로 강화되면 10분기 연속 매출 기록을 세운 이스라엘 사업의 판매와 수익성이 흔들릴 수 있어요. 이번 분기 높은 이익률도 계절적으로 좋은 재배 환경과 제품·지역 조합의 도움을 받은 만큼 다음 분기에는 낮아질 수 있어요.

다음 분기부터 GrowCo의 추가 공급을 바탕으로 캐나다·독일 등 유럽 판매 확대에 집중할 예정이에요. 네덜란드 성인용 시장의 CanAdelaar 인수는 규제 승인 후 2026년 하반기 마무리가 목표라서, 성사되면 Spinach 제품의 유럽 확장 속도가 빨라질 수 있어요. 회사는 영업활동 현금흐름을 기반으로 자사주 매입도 계속하고 있어요.