Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 분기마다 $223M → $268M → $407M → $437M으로 꾸준히 가속됐고, 연간 매출은 전년 대비 3배 이상 늘어 $1.3B을 기록했어요. 특히 이번 분기 매출 하나만으로 작년 한 해 전체 매출을 넘어섰는데, 이 성장세가 하반기에 광학 제품군 본격 출하로 한 번 더 도약할 준비가 됐어요.

매출의 상당 부분이 상위 4개 고객에 집중돼 있고, 가장 큰 고객 1곳이 전체 매출의 34%를 차지해요. 고객별 주문 시기가 분기마다 달라질 수 있어서, 특정 고객의 발주가 늦어지면 분기 실적이 흔들릴 수 있어요. 하반기 성장의 핵심인 광학 제품 공급망도 업계 전반적으로 빡빡한 상황이라, 공급 차질이 생기면 하반기 도약 시나리오가 늦춰질 수 있어요.

다음 분기(FY2027 Q1) 매출 가이던스는 $465M~$475M으로, 이번 분기 $437M 대비 약 6~9% 성장이에요. 연간으로는 전년 대비 80% 이상 성장을 전망하는데, 상반기는 분기당 중간 한 자릿수 성장에 그치다가 하반기에 광학 제품군(ZeroFlap 광학 케이블·실리콘 포토닉스·광학 DSP 각각 $100M 이상, 합산 $600M 이상)이 본격 출하되며 크게 튀어오를 것으로 예상해요. 영업이익률은 올해와 비슷한 수준인 순이익률 약 50%를 유지할 것으로 봐요.