Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 10억6,600만 달러로 전년 동기 대비 약 1% 늘었지만, 최근 3개 분기 11억 달러 안팎에서 사실상 정체됐어요. 미국 유통망 재고를 일부러 줄인 영향이 컸고, 실제 소비는 중간 한 자릿수 성장세라서 재고 정리가 끝나면 2027년 매출 회복 기반은 더 건강해졌어요.

가장 큰 변수는 CooperVision의 미국 유통망 재고 정리가 4분기에도 이어지며 매출과 이익률을 누르는 점이에요. 회사는 4분기에 재고 정리의 대부분을 끝내겠다고 했지만, 소비 성장보다 재고 감소 폭이 다시 커지거나 영업 인력 확대가 매출로 연결되지 않으면 회복 시점이 늦어질 수 있어요.

4분기 연결 매출은 10억5,700만~10억8,000만 달러, 전년 동기 대비 유기적 성장은 0~2%로 제시했어요. CooperVision은 6억9,200만~7억600만 달러로 2% 감소~보합, CooperSurgical은 3억6,400만~3억7,400만 달러로 4~6% 성장을 예상해 사업별 격차가 이어져요. 조정 주당순이익은 1.05~1.09달러, 현금흐름은 소송 관련 지급 전 약 1억7,000만 달러이며, 2027년 세율은 올해 약 15.5%에서 약 17.5%로 높아질 전망이에요.