Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 43억 달러로 가이던스 상단(42억 달러)을 넘었고, 전년 대비 +14%예요 — GTV 기준으로는 시장 성장률 6%를 훨씬 웃도는 16% 성장이라 시장 대비 격차가 지난 분기 600bp에서 이번 분기 1000bp로 더 벌어졌어요. 조정영업이익도 3.63억 달러로 분기 사상 최대치를 찍었어요.

순부채 대비 상각전영업이익 비율이 4.2배에서 3.3배로 개선됐지만, 이 계산은 컨센서스 실적 전망치를 가정한 수치라 실제 실적이 기대에 못 미치면 레버리지 개선 속도가 느려질 수 있어요. 또 신규 에이전트 영입 숫자가 전 분기 3,503명에서 2,816명으로 줄었는데, 회사는 '질 좋은 에이전트 위주 전환'이라 설명하지만 영입 둔화가 계속되면 향후 거래량 성장의 발목을 잡을 수 있어요.

3분기 매출 가이던스는 38.5억~40.5억 달러로 2분기(43억 달러)보다 낮은데, 이는 계절적 비수기 반영이에요. 상각전영업이익은 2.75억~3.05억 달러로 제시했고, 연간 영업비용 가이던스는 27.5억~28억 달러로 지난 분기보다 5,000만 달러 늘었어요 — 최근 인수한 중개회사 비용 3,500만 달러와 실적 초과분에 따른 보상비 증가가 원인이에요. 비용 절감 목표는 5억 달러를 유지하면서도 3년 내 초과 달성이 가능하다고 언급해 향후 마진 개선에 대한 자신감을 보였어요.