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PC Connection, Inc.
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 27, 2026
Highlight
3분기 매출은 8억 7,430만 달러로 1년 전보다 23.3% 늘었고, 2분기 8억 5,400만 달러보다도 올라왔어요. 7월에는 3분기 매출이 2분기보다 낮을 것으로 예상했지만 단말기·서버·네트워킹이 강했고, 엔터프라이즈 부문의 기록적인 주문 잔량이 4분기 흐름을 뒷받침해요.
Concern
매출총이익률은 18.5%로 1년 전보다 1.1%p 낮아졌고, 매출 증가율보다 매출총이익 증가율이 낮았어요. 대형 고객의 저마진 단말기 비중과 순액으로 잡히는 소프트웨어 비중 변화가 이어지거나, 가격 압박·공급 여건으로 고객 구매가 미뤄지면 수익성 회복이 더뎌질 수 있어요.
Next quarter outlook
4분기 매출은 계절적 흐름을 고려해 3분기보다 3~4% 낮아질 것으로 예상하고, 판매관리비도 비슷한 흐름을 보일 것으로 봐요. 다만 주문 잔량과 영업 기회가 탄탄하고, 올해 미국 정보기술 시장보다 2%p 높은 성장을 예상해요. 2027년에는 단말기 수요가 2026년보다 조금 낮아질 수 있지만, 사내 구축형 시스템·에이전트형 서버·네트워킹·보안·소프트웨어 수요는 이어질 것으로 전망해요.
Other quarters
Q2 2026
매출 854억 달러로 전 분기 722억 달러에서 18% 급등했어요 — 최근 4분기 중 가장 큰 폭의 상승이에요. 노트북·데스크톱 가격 인상과 기업들의 AI 인프라 선제 구매가 맞물리면서 영업이익은 무려 39% 늘어 역대 최고치를 기록했어요.
Q1 2026이번 분기에서 가장 눈에 띄는 건 기업 고객 부문(Enterprise Solutions)이에요. 매출이 전년 동기 대비 16.3% 늘었고, 특히 AI 기능이 탑재된 PC 수요가 폭발적으로 늘면서 분기 말 수주 잔고(아직 납품 못 한 주문량)가 2022년 중반 이후 최고치를 기록했어요. 고객들이 앞으로 가격이 더 오를 것을 예상하고 미리 주문을 넣고 있는 상황이에요.