Q1 2026 Earnings Call Summary

CONMED의 핵심 성장 엔진 세 가지, AirSeal(복강경 수술용 가스 주입 장치)·Buffalo Filter(수술 연기 제거 장치)·BioBrace(어깨 힘줄 보강 임플란트)가 모두 순항 중이에요. 특히 AirSeal은 1분기에 미국 시장에 전년 동기 대비 50% 이상 많은 장비가 새로 설치됐고, BioBrace는 30편 이상의 임상 논문을 바탕으로 외과 의사들 사이에서 빠르게 표준 치료로 자리 잡고 있어요.

회사 부채가 약 8억 6천만 달러로 꽤 큰 편인데, 2분기 중 이 빚을 새 조건으로 갈아타야 해요. 원래는 전환사채(주식으로 바꿀 수 있는 채권)를 섞어 쓸 계획이었지만, 지금 의료기기 업종 주가가 역사적으로 낮아서 그렇게 하면 주주에게 불리하다고 판단해 은행 대출로만 대환할 예정이에요. 그 결과 이자 비용이 늘어 올해 주당 순이익이 당초 예상보다 최소 0.10달러 줄어들 수 있어요.

2026년 연간 매출은 13억 5천만~13억 7천 5백만 달러로 예상되고, GI(소화기) 사업 매각 영향을 빼면 유기적 성장률 전망을 기존 4.5~6.0%에서 5.0~6.5%로 올려 잡았어요. 2분기 매출은 3억 3천 6백만~3억 4천만 달러, 주당 조정 순이익은 1.09~1.14달러로 예상해요. 연간 주당 조정 순이익 가이던스는 4.30~4.45달러로 유지되고, 연간 영업 현금흐름도 1억 4천 5백만~1억 5천 5백만 달러로 변동 없어요.