Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 2분기 18억 달러에서 3분기 22억 달러로 회복했지만, 1분기 27억 달러에는 못 미쳤어요. 신규 전력 계약 745메가와트 가운데 450메가와트가 이미 가동돼 연간 전력 수요 증가율 2~3% 계획을 뒷받침하고 있어, 이후 수요가 실제 매출과 투자를 얼마나 더 끌어올리는지가 관건이에요.

전기요금 인상 심의 결과가 투자비 회수의 변수예요. 회사는 4억 4,300만 달러 인상을 요청했지만 직원 측 권고는 2억 6,500만 달러로 요청액의 약 60%이고, 최종 결정은 내년 4월 초 예정이에요. 최종안이 권고 수준에 머물면 계획한 전력망 투자의 회수 폭에도 영향을 줄 수 있어요.

2026년 조정 주당순이익 전망은 3.83~3.90달러로 유지했고, 경영진은 범위의 높은 쪽을 바라보고 있어요. 2027년 전망도 4.08~4.17달러로 유지했으며, 장기적으로는 연간 6~8% 성장 범위의 높은 쪽, 즉 7% 이상을 제시했어요. NorthStar 자산 구조조정은 연말까지 마무리할 계획이고, 5년 계획의 자금 조달 부담을 5억 달러 넘게 줄이는 효과가 2027년 전망에 반영돼 있어요.