Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 조정 주당순이익은 2.73달러로 1년 전보다 26% 늘어 9분기 연속 두 자릿수 성장을 이어갔고, 매출도 15% 증가했어요. 비용 증가율은 11%로 매출보다 낮아 12분기 연속 효율이 좋아졌고, 다음 분기에도 고객 활동과 순이자마진 개선이 이익을 받칠 기반이에요.

가장 큰 변수는 무역 갈등과 경기 불확실성에 따른 대출 부실 비용이에요. 이번 분기 전체 대출 손실 비용은 5억6,400만 달러로 전 분기보다 줄었지만, 부실 대출 손실 비용은 6,400만 달러 늘었고 캐나다 상업금융과 자본시장 일부 사건의 영향이었어요. 실업률이 다시 오르거나 무역 불확실성이 길어지면 비용 감소와 대손충당금 환입이 늦어질 수 있어요.

다음 분기에는 조정 비이자 비용이 전 분기보다 늘어날 예정이라, 매출 성장이 비용 증가를 계속 앞서는지가 중요해요. 은행 전체 순이자마진은 안정적이거나 서서히 개선될 전망이고, 자본시장은 1년 전보다 성장하되 전 분기 대비로는 불확실성 때문에 다소 둔화될 수 있어요. 올해 남은 기간 부실 대출 손실률은 누적 기준 37bp 안팎으로 예상하며, 캐나다 실업률이 내려가고 경기 전망이 더 뚜렷해질 때 대손충당금 환입이 가능해요.