Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 $10.9M, 전년 동기 대비 +18%지만 직전 분기 $12M에서는 오히려 꺾였어요. 다만 이번 분기 둔화는 CAL 프리클리닝 서비스 램프업 지연 때문이고, 회사는 하반기 다시 성장 전환을 자신하고 있어요 — 특히 uniQure, REGENXBIO 등 파트너사들의 FDA 가속 승인 경로 확보가 2027년 수요 폭증의 신호예요.

현금이 $45.9M에서 $29.4M로 줄었고 상반기 운영 현금 소진이 $15M이에요. 영업/마케팅비는 +68%, 관리비는 +64%로 급증했는데 이건 전통 영업직 대신 임상지원 인력·CAL 장비·로봇/초음파 개발에 돈을 몰아넣는 전략적 선택이에요. 하반기 현금 소진이 줄어든다는 가이던스가 지켜지지 않으면 자금 조달 압박이 커질 수 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스를 $48M~$52M로 하향 조정했어요 — 원래 계획보다 전통 영업 확장은 줄이고 임상 케이스 지원, CAL 장비투자, 로봇/초음파 개발에 투자를 재배분한 결과예요. 중간값 $50M 기준 하반기 성장률은 30%대로 가속되는 그림이고, 2027년은 최소 high-teens~20% 성장을 자신하는데 CAL 완전 가동이나 파트너사 BLA 승인이 실현되면 이 수치를 넘어설 잠재력이 있어요. 다만 이 가이던스는 대형 GLP 연구 매출을 아직 포함하지 않은 보수적 수치라 상방 여지가 열려 있어요.