Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기는 영업활동 결과가 25억 헤알로 견조했고, 반복적인 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익은 전년 동기 대비 9.3%, 순이익은 15.6% 늘었어요. 최근 매출은 20억~21억 헤알 사이에서 안정적이지만, 배전망 투자를 계획대로 늘리면서 서비스 품질 지표가 좋아지고 있어 다음 요금 재검토와 장기 수익 기반을 준비하는 흐름으로 볼 수 있어요.

가장 큰 변수는 투자 확대와 높은 금리로 부채 비용이 커지는 가운데 비용도 전년 동기 대비 15.5% 늘었다는 점이에요. 특히 거래 부문은 대형 고객 관련 계약 분쟁으로 1억9,100만 헤알을 충당금으로 반영했고 상반기 반복 영업이익이 1억8,000만 헤알 적자였어요. 하반기 거래 부문 개선이 실제로 나타나지 않거나 매출 증가가 비용·이자 증가를 따라가지 못하면 순이익 회복 속도가 늦어질 수 있어요.

올해 투자 계획은 67억 헤알이고 상반기에 33억 헤알, 계획의 49%를 집행해 연간 계획에 맞춰 가고 있어요. 특히 배전망에 26억 헤알을 집중해 2028년 요금 재검토 때 수익 기반을 키우는 전략이며, 현재 부채 부담은 2027년까지 높아졌다가 2028년 요금 인상으로 낮아질 전망이에요. 거래 부문은 상반기 손실을 지나 하반기에는 개선되고, 2028년에는 약 10억~18억 헤알의 성과를 기대하고 있어요.