Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 8.18억 달러로 전 분기 7.83억에서 성장은 이어졌지만, 성장 엔진이 완전히 바뀌었어요 — 주력 브랜드 CELSIUS 매출이 전년 대비 12% 감소한 반면, 인수한 지 1년 된 Alani Nu가 전년 대비 21%(매장 판매 기준 56%) 성장하며 매출의 절반 가까이를 책임지고 있어요. 사실상 회사의 성장을 신규 브랜드가 떠받치는 구조로 전환됐어요.

CELSIUS 브랜드가 SKU 정리 후유증으로 3분기에도 2분기와 '비슷한 수준'에 머물 것이라고 회사가 직접 밝혔어요 — 회복은 4분기에나 시작되는데, 그마저도 '급반등이 아닌 점진적 build'라고 선을 그었어요. CEO는 'SKU를 너무 많이 잘라냈다'고 스스로 실수를 인정했고, 매출 총이익률도 원자재(알루미늄) 비용 압박으로 3분기에 2분기와 같은 40% 후반대에 머물 전망이라 반등 시점이 불확실해요.

3분기 가이던스는 'CELSIUS는 2분기와 비슷, Alani는 모멘텀 지속, 마진은 40%대 후반 유지'로 뚜렷한 상향 신호가 없어요. 4분기부터 CELSIUS가 낮아진 전년 비교치 덕에 반등하고 신제품(2027년 초 16온스 라인)이 나온다는 계획이지만, 동시에 Alani는 작년 4분기 재고 적재로 인한 어려운 비교 기준과 맞물려 있어 두 브랜드의 반등·둔화가 서로 상쇄될 수 있다고 회사도 인정했어요. 결국 실질적인 성장 재가속은 2027년으로 미뤄진 셈이라, 투자자는 최소 2개 분기는 정체 구간을 견뎌야 해요.