Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 75억 달러로, 직전 분기 111억 달러에서 크게 내려왔지만 25년 4분기 55억 달러보다는 높아 변동성이 큰 흐름이에요. 더 중요한 변화는 원자력 장기계약 약 920메가와트를 새로 체결해 전체 청정 기저발전량의 약 30%를 장기 계약으로 확보했다는 점으로, 당장보다 2029년 이후 안정적인 수익 기반을 넓혀줘요.

가장 큰 변수는 대형 데이터센터 전력계약이 실제 매출과 이익으로 이어지는 속도예요. 회사는 전력시장 규칙이 올해 말까지 명확해질 것으로 기대하지만, 규제기관의 결정이 늦어지거나 고객들이 계약을 미루면 현재의 활발한 계약 논의가 장기 성장 전망으로 빠르게 연결되지 않을 수 있어요. 텍사스에서는 배터리와 신규 발전이 데이터센터 수요보다 먼저 늘어 전력가격이 약한 상태도 이어지고 있어요.

올해 주당 영업이익 전망을 11.50~12.50달러로 올렸어요. 직전 11~12달러보다 범위와 중간값이 각각 0.50달러 높아져, 상반기 상업 부문 성과와 자사주 매입 효과가 하반기에도 이어질 가능성을 보여줘요. 규제기관의 전력시장 규칙은 올해 말까지 더 명확해질 전망이고, 대형 전력 수요 고객과의 계약도 추가 성장 여지를 만들고 있어요.