Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 전 분기 2억600만 달러에서 2억8,500만 달러로 급증했고, 서몬 인수 효과가 한 달만 반영됐는데도 전년보다 54% 늘었어요. 특히 수주는 전 분기 4억4,900만 달러에서 7억9,900만 달러로 가속됐고 수주잔고도 18억2,000만 달러로 76% 늘어, 하반기에는 이미 확보한 프로젝트가 매출로 바뀌며 성장과 영업이익률 개선이 이어질 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 서몬 인수로 순부채가 크게 늘어 분기 말 부채 부담이 최근 1년 영업이익의 2.7배까지 올라온 점이에요. 2026년에 약속한 비용 절감 4,000만 달러 중 60일 만에 연간 1,300만 달러를 확보했지만, 매출 성장과 현금 창출이 둔화되거나 통합 비용이 계속 커지면 부채를 목표 범위인 2.0~2.5배로 낮추는 속도가 늦어질 수 있어요.

2026년 매출 전망은 13억~13억7,500만 달러로, 기존 전망의 하단을 2,500만 달러 올렸어요. 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익 전망도 하단을 500만 달러 높여 2억~2억2,500만 달러로 제시했고, 매출의 중간값 기준 전년보다 약 20% 성장과 영업이익률 10%대 중반을 기대해요. 인수한 서몬을 1년 내내 포함하면 매출 15억~16억 달러, 영업이익 2억5,500만~2억8,000만 달러가 예상돼 다음 분기부터는 인수 효과와 수주잔고 전환이 실적을 더 밀어줄 전망이에요.