Q1 2026 Earnings Call Summary

Codexis의 핵심 무기는 'ECO Synthesis'라는 RNA 의약품 생산 기술이에요. 쉽게 말하면, 기존 화학 공장 방식 대신 효소를 이용해 RNA 치료제를 더 깨끗하고 효율적으로 만드는 방법인데, 이번 분기에는 여기에 '입체 구조 제어' 기능까지 추가해 약효와 순도를 동시에 높일 수 있다는 새 데이터를 공개했어요.

현재 보유 현금이 약 650억 원 수준인데, 새 GMP 공장 건설(2027년 완공 목표)과 연구개발 비용이 계속 나가고 있어서 수익이 본격화되기 전까지는 현금이 줄어드는 구조예요. 아직 ECO Synthesis로 큰 계약을 체결하지 못한 상태라 올해 안에 대형 제약사와 계약을 맺는 것이 중요한 고비예요.

2026년 연간 매출 목표는 720억~760억 원 수준(약 7,200만~7,600만 달러)으로 유지했어요. 1분기 매출이 152억 원(약 1,520만 달러)이었으니, 올해 매출의 절반 이상이 하반기에 몰릴 것으로 경영진이 예상하고 있어요. 연간 매출총이익률은 2025년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보고 있어요.