Q3 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 $539.6 million으로 직전 분기 $540 million 수준을 유지했지만, 25년 Q4의 $769 million에서 이어진 하락 흐름은 멈추지 않았어요. 대신 Specialty Shell Eggs와 Prepared Foods가 매출의 54%를 차지했고, Prepared Foods 생산능력 확대가 다음 성장 동력으로 자리 잡고 있어요.

가장 큰 변수는 공급 과잉으로 Conventional Shell Eggs 매출이 1년 전 같은 기간 대비 59.5% 줄고 영업이익률이 -35.2%가 된 점이에요. 사료 비용이 4.3% 올라온 가운데 공급이 수요보다 계속 많거나, Prepared Foods 신규 설비의 고객 확보와 가동률 상승이 늦어지면 다음 분기에도 이익 회복이 제한될 수 있어요.

Prepared Foods 생산능력은 26년 회계연도 말보다 28년 회계연도 상반기까지 60% 넘게 늘어날 예정이에요. 고속 팬케이크 라인은 27년 회계연도 초까지 연간 12 million pounds, 스크램블드 에그 라인은 27년 회계연도까지 17 million pounds, Crepini는 28년 회계연도까지 18 million pounds의 생산능력을 더해요. 2분기에는 신규 설비 가동을 위한 선행 비용이 추가되지만, 하반기에는 비용 증가가 완화되고 생산량 판매가 늘어나는 순서예요.