Q2 2026 Earnings Call Summary

4분기 매출 27억 달러는 전년 동기 대비 17.6%, 전 분기 대비 약 12.5% 늘며 최근 23억→22억→24억→27억 달러의 회복·가속 추세를 이어갔어요. 매출 증가와 고수익 기술 사업 비중 확대로 영업이익률도 13%까지 올라갔고, 전자전·우주·드론 대응 장비의 수주와 320억 달러가 넘는 수주잔고가 FY2027 성장의 실질적인 받침대예요.

가장 큰 변수는 정부 계약이 실제 매출로 전환되는 속도예요. 수주잔고와 자금이 확보된 수주잔고는 강하지만 정부 조달 지연이나 예산 임시집행이 길어져 신규 계약·재계약이 늦어지고, 1분기 유기적 성장이 낮은 한 자릿수를 밑돌면 FY2027의 11.3~13.4% 매출 성장과 높은 12%대 영업이익률 달성 속도가 늦어질 수 있어요.

FY2027 매출은 106억5,000만~108억5,000만 달러로 11.3~13.4% 성장하고, 영업이익률은 높은 12%대를 예상해요. 순이익은 7억3,500만~7억5,500만 달러, 주당 현금흐름은 약 22% 늘며 현금흐름은 최소 9억 달러로 제시했어요. 다만 1분기 유기적 성장은 낮은 한 자릿수에 그치고, 매출과 현금흐름은 하반기에 더 강한 흐름을 보일 예정이라 초반보다 뒤로 갈수록 실적이 좋아지는 그림이에요.