Q1 2026 Earnings Call Summary

Q1 매출은 27억 원(약 $2.7M)으로 전 분기 $24M에서 급감했지만, 이건 사업 악화가 아니라 AI 서버용 고대역폭 메모리(HBM) 공급 부족으로 NeoTensr 납품이 Q2로 밀린 타이밍 이슈예요. 실제로 Q2에 NeoTensr에만 $11M 이상 납품이 확정돼 있고, 총 계약 잠재 가치는 $70M으로 확대됐어요.

연간 $130M 가이던스의 대부분이 하반기에 몰려 있고, 그 핵심인 NeoTensr·Nokia·Winmate 계약이 실제 주문(PO)으로 전환되지 않으면 매출 인식이 또 밀릴 수 있어요. HBM 공급난은 Q3~Q4 자체 하이브리드 서버 출하 전까지 계속 변수로 남아 있고, 현금 런웨이도 이번 $35M 증자로 2027년 중반까지만 확보된 상태예요.

2026년 연간 매출 $130M 가이던스를 그대로 유지했어요 — 직전 발표와 동일하지만, 매출의 70~80%가 하반기에 집중될 거라고 명시했어요. Q2는 NeoTensr 납품 $11M 이상 포함해 Q1보다 크게 늘고, AI 서비스 매출(전체의 15~20%)은 Q4부터 본격 반영될 예정이에요. 연간 조정 영업손실(이자·세금·감가상각·주식보상 제외)은 $45M~$50M으로 유지됐어요.