Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 $493M — 직전 분기 $532M에서 줄었지만, 이건 계절성이에요. 핵심은 CAC 인수 부문이 전년 동기 대비 23% 성장하며 가속 중이고, 현금흐름은 전년 동기 대비 437% 급증했어요. 일회성 노이즈를 걷어내면 실질 유기적 성장률은 8%로, 지난 12개월간의 역풍이 드디어 꺾이는 변곡점이에요.

CAC 통합 과정에서 중복 인력을 정리하며 연간 약 80억 원 규모의 매출이 빠져나갔어요. 하반기에도 40~50억 원 추가 영향이 예상돼요. 다만 회사는 CAC 전체에서 그 이상을 벌충하고 있다고 설명했고, 부채 비율도 4.5배로 허용 상단에 닿아 있어 추가 인수나 자사주 매입 여력이 제한적이에요.

3분기 매출 가이던스는 $485M~$495M, 유기적 성장률은 중간 한 자릿수예요. 연간 전체로는 유기적 성장 중간 한 자릿수를 유지하되, 4분기엔 높은 한 자릿수 이상으로 가속할 것으로 전망해요. 직전 가이던스 대비 소폭 하향됐는데, 이는 CAC 통합 관련 일회성 매출 이탈 때문이에요. 회사는 하반기 자연스러운 성장 반등을 자신하고 있어요.