Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 전년 동기 대비 43% 늘어난 5억 2,900만 달러를 기록했고, 영업이익률은 35%에서 52%로 크게 뛰었어요. 핵심은 신규 금광 산가브리엘이 이번 분기 처음으로 판매 실적에 기여하기 시작했다는 점인데, 아직 초기 가동 단계라 앞으로 생산량이 늘수록 실적 기여도가 더 커질 거예요.

산가브리엘 금 회수율이 현재 목표치(85%)에 한참 못 미치는 70% 수준에 머물고 있어요. 필터 구조물 보강 공사와 새 부유선광 설비 추가(2027년 말 완공 목표)가 계획대로 진행되지 않으면, 단위 생산 비용이 높게 유지되면서 이 광산의 수익성 개선이 늦어질 수 있어요.

올해 전체 설비투자(공장·광산 건설 등)는 약 5억 달러로 유지되고, 상반기에 이미 2억 달러를 집행했어요. 세로베르데 구리 광산에서 받는 배당금은 올해 총 3억 5,000만~3억 8,000만 달러로 예상되며, 내년에도 비슷한 수준(약 3억 달러 내외)이 기대돼요. 윰팍 광산은 하반기에 전력망 연결과 처리량 20% 증가가 맞물리면서 운영 비용이 상반기 대비 15~17% 낮아질 전망이에요.