Q2 2026 Earnings Call Summary

관세 환급금 5,500만 달러를 빼도 2분기 매출은 전년 동기 대비 11% 늘었고, 같은 매장의 매출은 2% 증가했어요. 같은 매장 매출 성장보다 이익이 훨씬 빠르게 늘어 영업이익률은 1%포인트, 주당순이익은 38% 개선됐고, 공급망 효율과 비용 절감이 다음 분기에도 이익 확대를 뒷받침할 기반이에요.

가장 큰 변수는 소비자 지출과 날씨예요. 저소득층 소비자가 압박을 받고 있고 따뜻한 가을이 오면 외투 판매가 약해질 수 있으며, 같은 매장 매출은 신규 매장 영향으로 약 1.5%포인트 낮아지고 있어 매출이 예상보다 둔화되면 하반기 이익률 회복 속도가 제한될 수 있어요.

하반기 매출 전망은 그대로 유지했지만, 회사는 날씨와 소비자 상황을 지켜보며 보수적으로 잡았고 실제 흐름이 강하면 매입을 늘릴 계획이에요. 3분기 같은 매장 매출은 1~3%, 전체 매출은 9~11% 증가를 예상하고, 관세 환급금의 40%를 가격 인하에 써 주당순이익은 1.60~1.70달러로 전망해요. 4분기는 같은 매장 매출 1~3%, 전체 매출 7~9%, 주당순이익 5.05~5.15달러를 예상하며, 연간 전망은 전체 매출 증가율 10~11%, 같은 매장 매출 증가율 3~4%, 주당순이익 11.77~11.97달러로 상향했어요.