Q2 2026 Earnings Call Summary

반복매출 성장률이 전년 동기 대비 12%로 전 분기보다 빨라졌고, 자원과 전력망 수요가 성장을 이끌었어요. 다만 전체 매출은 4억2,400만 달러에서 4억1,100만 달러로 전 분기보다 줄어 매출 흐름은 아직 매끄럽지 않으며, 다음 분기에는 12% 안팎의 반복매출 성장이 실제 매출 회복으로 이어지는지가 핵심이에요.

가장 큰 변수는 아직 돈으로 연결되지 않은 인공지능 투자예요. 회사는 고객들이 반응은 매우 좋다고 했지만 올해는 인공지능 사용량을 과금하지 않고 내년부터 시작할 예정이라, 자원·전력망 수요가 둔화되거나 자산분석 대형 계약과 인수가 지연되면 반복매출 성장 상단을 달성하기 어려워질 수 있어요.

2026년 현금흐름 전망은 5억~5억7천만 달러로 유지됐고, 상반기에 연간 전망의 47%를 달성해 하반기에 50~55%를 만들 계획이에요. 연간 영업이익률도 전년보다 개선한다는 목표를 유지했어요. 연간 반복매출 성장은 12% 안팎으로 안정적일 전망이며, 상단에 도달하려면 현재 자원·전력망 수요가 이어지고 자산분석 대형 계약과 인수가 함께 성사돼야 해요. AI 사용량 과금은 올해가 아니라 내년부터 시작할 예정이에요.