Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 470만 달러로 1년 전보다 190% 늘었지만, 최근 분기 흐름은 400만→500만→600만→500만 달러로 전 분기보다 꺾였어요. Arps Dairy 인수 덕분에 우유 매출 290만 달러가 더해지고 기존 냉동식품 매출도 9% 늘었지만, 학교 고객 회복 효과는 새 학년이 시작되는 하반기부터 본격적으로 나타날 전망이에요.

가장 큰 변수는 Arps Dairy 기존 공장의 생산성 회복 속도예요. 설비 수리와 가동 초기 비용 때문에 매출에서 원가를 뺀 비율이 지난해 31.1% 이익에서 이번 분기 3.2% 손실로 바뀌었고, 하반기에도 생산량과 효율이 계획만큼 오르지 않거나 새 공장 건설비·자금 조달이 더 늘면 수익성 회복 시점이 늦어질 수 있어요.

올해 매출 전망은 2,300만~2,600만 달러로, 지난해보다 62~83% 늘어날 것으로 봐요. 다만 기존 공장의 생산성 회복이 늦어져 올해 조정 이자·세금·감가상각 전 영업이익은 100만~200만 달러 적자로 낮췄고, 하반기에는 50만 달러 적자에서 손익분기점 사이까지 개선될 전망이에요. 3·4분기 매출은 새 학교 계약이 2026~2027학년도에 본격 반영되고 생산 효율이 나아지면서 전 분기보다 늘어날 것으로 예상해요.