Q1 2026 Earnings Call Summary

미국 동일매장 매출이 전년 동기 대비 +6.4% 성장했어요 — 직전 분기 추세에서 더 가속됐고, 4월 들어서도 속도가 붙고 있어요. 캐나다는 매출이 거의 제자리였지만 영업이익이 오히려 24% 늘었어요. 비용 효율화와 생산량 최적화 덕분에 매출 없이도 이익을 키우는 구조가 작동하고 있다는 신호예요.

캐나다 매출 성장이 계속 정체되면 비용 절감만으로 이익을 방어하는 데 한계가 와요. 특히 캐나다 전체 매장의 35%가 몰려 있는 토론토·윈저 지역 경기가 단기간 회복될 기미가 없어서, 하반기로 갈수록 캐나다 이익 개선 폭이 줄어들 수 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스는 17억 6천만~17억 9천만 달러로 2월 발표와 동일하게 유지됐어요. 2분기는 환율 영향으로 전체 매출 성장률이 1분기보다 1~2%p 낮아지지만, 환율 제외 기준으로는 1분기와 비슷한 성장세를 예상해요. 작년 1분기에 부활절이 일찍 와서 생긴 70bp 역풍이 2분기엔 반대로 순풍이 되고, 미국 4월 매출도 가속 중이라 2분기 이익 성장도 1분기 수준을 유지할 것으로 봐요.