Q1 2026 Earnings Call Summary

블랙스카이의 핵심 성장 동력은 '3세대(Gen-3) 위성 서비스'예요. 35cm 초고해상도 위성 4기가 완전 가동에 들어가면서, 고객들이 6자리 달러짜리 시범 계약에서 수천만 달러짜리 장기 구독 계약으로 빠르게 전환하고 있어요. 위성 사진에 AI 분석까지 묶어 40분 안에 결과를 전달하는 '원스톱 정보 서비스'가 각국 정부와 군 고객을 끌어당기고 있어요.

미국 정부 예산 집행 속도가 변수예요. 미 공군·정보기관 향 구독 계약(EOCL)은 2026 회계연도 예산이 실제로 집행되기 전까지 현재 수준을 유지한다고 보수적으로 가정하고 있어요. 예산 배분이 늦어지면 하반기 미국 정부 매출이 기대보다 늦게 들어올 수 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스를 기존 1억 2,000만~1억 4,500만 달러에서 1억 3,000만~1억 5,000만 달러로 올렸어요. 2025년 대비 중간값 기준 약 30% 성장이에요. 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익(조정 기준)도 600만~1,800만 달러에서 1,200만~2,400만 달러로 두 배 가까이 상향했어요. 2분기부터 4월에 체결한 약 3,000만 달러짜리 1년 구독 계약이 본격 반영되고, 하반기로 갈수록 매출이 크게 올라 연말에는 구독 매출만 연간 1억 달러 수준에 도달할 것으로 기대하고 있어요.