Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 전년 동기 대비 15.9% 늘고, 상품 매출 증가율은 3.1%였는데 전 분기보다 고객 방문 증가가 빨라졌어요. 18분기 연속 방문객 증가와 15분기 연속 시장점유율 상승, 회원 850만 명 돌파가 이어져 다음 분기에도 가격 경쟁력과 회원 기반이 성장을 받쳐줄 신호예요.

가장 큰 변수는 회원 수수료 수입과 상품 이익률의 지속성이에요. 회원 수수료 수입은 이번 분기 9.9% 늘었지만 지난해 회비 인상 효과가 사라지며 연말 증가율은 6%까지 낮아질 계획이고, 관세 환급 없이도 가격 투자를 이어가야 해 상품 이익률이 더 낮아지면 매출 성장보다 이익 증가가 느려질 수 있어요.

회사는 올해 휘발유를 제외한 기존 매장 매출 증가율 전망을 2~3%로 유지했어요. 반면 조정 주당순이익 전망은 기존 범위에서 올려 연간 4.60~4.80달러로 제시했으며, 이번 분기 휘발유 사업의 기대 이상 실적이 상향의 핵심이에요. 회원 수수료 수입은 연말 증가율 6%를 목표로 하고, 하반기에는 관세 환급 대신 공급업체 협상·광고 사업·휘발유 이익 등으로 가격 투자를 뒷받침할 계획이에요.