Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기의 결정적 변화는 인공지능 클라우드 인프라 매출이 전년 동기 대비 50% 늘고, 그 안의 GPU 클라우드 매출이 지난 분기 184% 성장에서 283%로 크게 가속된 점이에요. 전체 매출은 최근 1분기 47억 달러에서 46억 달러로 다시 줄었지만, 인공지능 사업이 일반 사업 매출의 절반을 차지하고 있어 다음 분기 성장의 중심이 기존 검색 광고가 아니라 인공지능 컴퓨팅으로 이동하고 있어요.

가장 큰 변수는 인공지능 검색이 좋아져도 회사가 당장 광고를 붙이지 않고 있어 기존 광고 사업의 회복이 늦어질 수 있다는 점이에요. 회사는 경쟁이 치열해지고 인공지능 검색 전환과 수익화 지연이 이어져 하반기 광고 사업이 계속 압박받을 것으로 봤으며, 인공지능 클라우드 성장률이 둔화되거나 광고 감소폭이 커지면 전체 매출이 최근 1년간 정체된 흐름을 벗어나기 어려워져요.

다음 분기 매출 숫자는 제시하지 않았지만, 회사는 하반기 인공지능 클라우드 인프라 매출이 강한 성장을 이어가고 더 빨라질 가능성까지 언급했어요. GPU 클라우드는 전년 동기 대비 283% 늘었고, 주문이 공급을 웃도는 가운데 고객과 산업군이 계속 넓어지고 있어요. 반면 광고 사업은 인공지능 검색 전환과 수익화 지연 때문에 하반기에도 압박이 이어질 전망이며, 자율주행 택시는 규제 조정 도시의 운행을 재개해 다음 분기부터 탑승 건수 회복을 노리고 있어요.