Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 1억2100만 달러에서 네 분기 연속 증가해 이번 분기 2억4400만 달러까지 커졌고, 직전 분기 1억9500만 달러보다 4900만 달러 늘며 성장 속도도 유지됐어요. 핵심 약인 아트루비는 전 분기보다 3500만 달러 이상 매출을 더하는 흐름을 이어갔고, 신장 보호 자료와 경쟁 약물의 병용요법 실패가 다음 6~9개월 동안 신규 환자 처방 확대를 뒷받침할 수 있어요.

가장 큰 변수는 아트루비의 신규 환자 시장 점유율이 계속 올라가느냐예요. 경쟁사가 가격 할인으로 보험 적용을 넓히거나, 신장 보호 자료와 실제 진료 자료가 의사 처방 변화로 이어지지 않으면 현재의 매출 증가 속도가 둔화될 수 있고, 동시에 세 신제품 출시 준비로 영업비용이 이번 분기 3억3570만 달러까지 늘어 손익 개선 시점이 늦어질 수 있어요.

다음 12개월 안에 BBP-418은 2026년 11월 27일, 엔칼레렛은 2027년 5월 8일 심사 결과가 예정됐고, 인피그라티닙은 2026년 4분기 신청과 2027년 중반 승인을 목표로 해 최대 3개 신제품 출시가 이어질 전망이에요. 7월 우선주 투자로 현금이 약 17억 달러까지 늘어 출시와 연구개발을 뒷받침하며, 회사는 영업손익이 2026년 말부터 다시 개선돼 2027년 손익분기에 가까워질 것으로 보고 있어요.