Q2 2026 Earnings Call Summary

순이익이 71억 헤알로 전 분기보다 3.5%, 1년 전 같은 기간보다 16.2% 늘었고 자기자본이익률도 16.2%로 시장 예상 16%를 웃돌았어요. 대출은 1년 전보다 11.6% 커졌는데 중소기업 증가분 370억 헤알 중 310억 헤알이 정부 보증 대출이어서, 다음 분기에도 성장과 자산 건전성을 함께 밀어주는 구조가 핵심이에요.

가장 큰 변수는 정부 보증 대출과 농업 대출 확대가 일시적으로 부실 비용을 높이는 구간이에요. 보증금 지급까지 120~185일이 걸려 연체와 충당금이 먼저 늘 수 있고, 농업 부문의 존디어은행 영향까지 겹쳐 대손비용 3.5%가 더 올라갈 수 있어요. 보증금 회수가 늦어지거나 보증 없는 개인대출·저소득층 대출로 성장이 이동하면 현재의 안정적인 위험 조정 수익률이 흔들릴 수 있어요.

2026년 전체 전망은 순이익을 가이던스 중간값에서 상단 사이로 끌어올리는 방향이에요. 보험은 연간 6~8% 성장 범위에서 중간값보다 조금 높은 수준, 수수료 수익은 상단에 가깝게, 비용은 하단에 가깝게 관리하고, 대손충당금 반영 후 순이자수익은 중간값을 소폭 밑돌 전망이에요. 순이자수익은 최근 9.1% 수준을 유지하고 시장성 순이자수익은 기존 완화적 전망을 넘어 약 20억 헤알에 가까워질 수 있어요.