Q1 2026 Earnings Call Summary

Baxter에서 가장 빛난 사업은 '고급 수술용 지혈·봉합 제품' 부문이에요. 이 부문은 이번 분기에 전년 동기 대비 10% 성장했고, 전 세계적으로 수요가 꾸준히 늘고 있어요. 또 스마트 병원 침대 'Dynamo'와 연결형 간호 솔루션 'Connex 360' 같은 신제품들도 고객 반응이 좋아서 하반기 성장을 이끌 핵심 카드로 꼽히고 있어요.

주사제·마취제 사업이 공급 차질로 흔들리고 있어요. 협력 제조사 한 곳에서 문제가 생겨 일부 제품 공급이 2027년까지도 제한될 수 있다고 경영진이 직접 인정했어요. 또 'Novum LVP' 수액 펌프는 안전 문제로 출하·설치가 올해 내내 중단된 상태라, 고객들이 기기를 반품할 가능성도 여전히 가이던스에 반영돼 있어요.

2026년 연간 매출은 전년 대비 거의 변화 없이 보합 수준(유기적 기준 약 0%)을 예상해요. 주당 조정 순이익은 1.85~2.05달러로 제시됐어요. 상반기는 비용 부담과 어려운 전년 비교 기준 때문에 힘들지만, 하반기에는 계절적 수요 증가·비용 구조 개선·재고 부담 해소 등 세 가지 요인이 맞물려 영업이익률이 약 500bp(5%포인트) 개선될 것으로 기대하고 있어요. 2분기 주당 이익은 1분기(0.36달러)와 비슷한 수준으로 예상돼요.