Q3 2026 Earnings Call Summary

표면 매출은 300억 달러로 직전 분기 494억 달러에서 내려왔지만 1년 전보다 3% 늘었고, 핵심 은행업은 더 단단해졌어요. 순이자이익은 166억 달러로 직전 분기보다 4억 5,000만 달러 늘고, 대출 잔액도 340억 달러 증가해 시장·투자은행 수익 둔화를 흡수했어요. 규제 합의금 12억 달러를 제외한 순익은 81억 달러여서 본업 흐름이 더 선명하고, 다음 분기에도 순이자이익 개선과 대출·예금 성장이 중심축이에요.

가장 큰 변수는 이미 낸 12억 달러 규제 합의금보다 자금세탁방지 개선 비용의 지속성이에요. 회사는 관련 비용이 비용 구조에 들어왔고 사업 제약도 없다고 했지만, 이번 분기 수억 달러 수준의 개선 지출이 더 늘거나 추가 요구가 생기면 4분기부터 기대한 매출 증가가 비용 증가를 웃도는 흐름과 순익 개선이 늦어져요. 시장 부문은 금리 0.85%p 상승 때 고객 거래가 둔화해 고정수익·주택담보대출·지방채 수익이 줄었다는 점도 변수예요.

다음 분기 순이자이익은 대출·예금의 완만한 성장과 고정금리 자산 재가격화로 다시 개선될 전망이고, 4분기에는 매출 증가가 비용 증가를 웃도는 흐름으로 돌아갈 계획이에요. 2026년 연간 순이자이익 성장률 약 8%는 올해 중 7%에서 8%로 상향한 최근 전망이며, 당초 중기 5~7% 범위를 웃돌아요. 2027년은 8% 이상으로 2026년보다 높게 봐요. 이 전망은 2027년 6월까지 0.25%p 금리 인상 3회와 2~3%p 영업 레버리지를 전제로 해요.