Q2 2026 Earnings Call Summary

소비 지출 증가율이 전 분기 대비 약 1%p 가속돼 3년 만에 최고치인 9.4%를 기록했어요. 특히 미국 소비자 카드 지출이 +11.4%로 2018년 이후 최고 수준인데, 플래티넘 카드 리프레시 효과가 신규 고객뿐 아니라 기존 고객의 지출 확대로도 이어지고 있어서 이 흐름이 하반기에도 이어질 가능성이 높아요.

매출은 올랐지만 주당순이익(EPS) 가이던스는 그대로예요. 회사가 초과 이익을 주주 환원 대신 TheFork 인수·기술 투자·신규 고객 유치에 재투자하기로 했기 때문이에요. 이 투자가 기대만큼 성과를 내지 못하면 비용만 늘고 이익 성장은 제자리걸음이 될 수 있어요.

연간 매출 성장률 가이던스를 기존 '한 자릿수 후반'에서 10%로 상향했어요. 다만 EPS 가이던스는 17.30~17.90달러로 유지했는데, 초과 이익을 투자에 쓰기로 했기 때문이에요. 카드 연회비 매출은 3분기에 더 가속돼 4분기엔 10%대 후반 성장으로 마무리될 전망이고, 소형 사업자 공동 브랜드 카드 포트폴리오 매각으로 4분기부터 지출 성장률에 약 1%p, 이자 수익에 약 2.5%p 역풍이 생기지만 순이익 영향은 거의 없다고 밝혔어요.