Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 83억 달러로 전년 대비 48%, 전분기 대비 17% 늘었어요 — 매출 추이가 5.9B→6.3B→7.1B→8.3B로 분기마다 계속 가속되고 있어요. 메모리 가격 인상이 성장의 3분의 1을 차지했지만 나머지는 항공우주·데이터센터·산업 전반의 진짜 수요 회복이라, 다음 분기 가이던스 90~93억 달러로 이어지는 흐름이 탄탄해요.

등급은 여전히 FAIL을 유지하고 있어요 — 매출 폭증에도 조정 영업이익률은 3.8%로 목표치인 5%에 한참 못 미쳐요. 메모리 가격 상승과 재고 확대(전분기 대비 5억5900만 달러 증가)가 지속되는데, 이게 진짜 수요인지 안전재고 축적인지는 회사도 100% 확신하지 못하고 있어서 재고 조정이 오면 마진 압박이 커질 수 있어요.

다음 분기(FY2027 Q1) 매출 가이던스는 90억~93억 달러로 중간값 기준 전분기 대비 약 10% 추가 성장을 의미해요 — 이미 48% 급증한 매출 위에 또 성장을 얹는 셈이라 상당히 낙관적인 가이던스예요. 주당순이익도 2.80~2.90달러로 이번 분기 기록치 2.28달러보다 높게 제시했고, 회사는 영업이익이 매출보다 2배, 주당순이익은 매출보다 3배 빠르게 성장할 거라 자신하고 있어요. 다만 가격 인상 효과는 이번 가이던스에 거의 반영하지 않았다고 밝혀, 실제로는 순수 물량 증가에 대한 자신감이 핵심이에요.