Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 1억2450만 달러로 전년 대비 22% 성장, 지난 분기보다 성장 속도가 더 빨라졌어요. 특히 순증 ARR이 2990만 달러로 사상 최대치를 찍었고 전년 대비 35% 늘었는데, 이건 AgentPulse라는 AI 에이전트 관리 제품이 컨트롤 패키지 판매를 2배로 늘리면서 만든 결과예요. 데이터센터 대신 '기업이 AI를 안전하게 쓰게 도와주는 통제탑' 역할이 먹히고 있다는 신호예요.

고객이 100달러 벌 때마다 재계약하는 비율(순매출유지율)이 110%로 지난 분기와 똑같이 멈춰있어요. 목표는 115%인데 AgentPulse 파이프라인은 아직 계약 체결로 안 이어지고 있다는 뜻이에요. 회사는 하반기 영업·기술 투자를 늘리기로 했는데, 이 파이프라인이 실제 매출로 전환되지 않으면 마진 개선 속도가 늦어질 수 있어요.

3분기 매출은 1억2820만~1억3020만 달러로 18% 성장 가이던스인데, 환율 영향 빼면 19% 성장이에요. 연간 ARR 가이던스는 5억2210만~5억2810만 달러로 직전 대비 100만 달러 올랐고, 환율 영향 제외하면 20% 성장으로 직전보다 소폭 상향됐어요. 다만 환율 역풍이 560만 달러나 커지면서 매출 가이던스 상단이 깎였고, 하반기 영업·기술 투자를 늘리기로 하면서 영업이익률 개선 속도는 완만해질 전망이에요. 즉 매출·ARR 성장세는 가속되는데 그 열매를 당장 이익으로 다 가져가진 않겠다는 뜻이에요.