Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2억180만 달러로 전년 동기 대비 약 100% 늘었지만, 직전 분기 2억1,700만 달러에서 소폭 줄어 증가 속도는 한 단계 낮아졌어요. 대신 전술 시스템 매출이 142% 급증하고 수익성이 좋아졌으며, 블랙시 인수로 무인 항공기에서 해상·수중까지 영역이 넓어져 다음 분기부터 성장 발판이 더 커졌어요.

가장 큰 변수는 대형 EUCOM Deep Strike 사업이 올해 대부분 마무리되면서 하반기 매출이 상반기보다 낮아지는 점이에요. 회사는 새 사업으로 전환할 자신감을 보였지만, 수주 발표가 늦어지거나 계약까지 걸리는 시간이 길어지면 매출 가시성을 보여주던 계약 잔고 비중이 연초 86%에서 71%로 내려간 흐름이 이어질 수 있어요.

2026년 연간 매출 전망은 7억~7억2천만 달러, 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익은 1억500만~1억1,150만 달러로 상향됐어요. 매출 중간값의 약 95%가 이미 계약된 물량이고, 인수하는 블랙시의 실적은 아직 포함하지 않았어요. 블랙시는 2026년 매출 약 1억5천만 달러와 AEVEX와 비슷한 수익성을 기록할 예정이며, 9월 인수 완료 뒤 추가 전망이 나올 가능성이 커요.